Knowledge (XXG)

Feynman–Kac formula

Source 📝

3385: 2361: 2902: 1871: 3380:{\displaystyle {\begin{aligned}dY_{s}={}&\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\,\left(-V(X_{s},s)u(X_{s},s)+f(X_{s},s)+\mu (X_{s},s){\frac {\partial u}{\partial X}}+{\frac {\partial u}{\partial s}}+{\tfrac {1}{2}}\sigma ^{2}(X_{s},s){\frac {\partial ^{2}u}{\partial X^{2}}}\right)\,ds\\&{}+\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\sigma (X,s){\frac {\partial u}{\partial X}}\,dW.\end{aligned}}} 2356:{\displaystyle {\begin{aligned}dY_{s}={}&d\left(\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\right)u(X_{s},s)+\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\,du(X_{s},s)\\&{}+d\left(\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\right)du(X_{s},s)+d\left(\int _{t}^{s}\exp \left(-\int _{t}^{r}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)f(X_{r},r)\,dr\right)\end{aligned}}} 4902: 336: 4615: 2850: 6990: 1866: 2566: 3752: 75: 3534: 2610: 1632: 5653: 5990: 6783: 2368: 4897:{\displaystyle {\frac {\partial u}{\partial t}}+\sum _{i=1}^{N}\mu _{i}(x,t){\frac {\partial u}{\partial x_{i}}}+{\frac {1}{2}}\sum _{i=1}^{N}\sum _{j=1}^{N}\gamma _{ij}(x,t){\frac {\partial ^{2}u}{\partial x_{i}\partial x_{j}}}-r(x,t)\,u=f(x,t),} 1057: 6342: 1271: 3581: 63:
It offers a method of solving certain partial differential equations by simulating random paths of a stochastic process. Conversely, an important class of expectations of random processes can be computed by deterministic methods.
6778: 5800: 5030: 56:, Kac attended a presentation of Feynman's and remarked that the two of them were working on the same thing from different directions. The Feynman–Kac formula resulted, which proves rigorously the real-valued case of Feynman's 7197: 5258:
When originally published by Kac in 1949, the Feynman–Kac formula was presented as a formula for determining the distribution of certain Wiener functionals. Suppose we wish to find the expected value of the function
3392: 5243: 5336: 7211:
has a payoff that is not determined by the underlying price at expiry but by the average underlying price over some predetermined period of time. For these, the Feynman–Kac formula does not directly apply.
5526: 2907: 1876: 4610: 331:{\displaystyle {\frac {\partial u}{\partial t}}(x,t)+\mu (x,t){\frac {\partial u}{\partial x}}(x,t)+{\tfrac {1}{2}}\sigma ^{2}(x,t){\frac {\partial ^{2}u}{\partial x^{2}}}(x,t)-V(x,t)u(x,t)+f(x,t)=0,} 6163: 5550: 5890: 5068: 573: 941: 6222: 2845:{\displaystyle d\left(\int _{t}^{s}\exp \left(-\int _{t}^{r}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)f(X_{r},r)dr\right)=\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)f(X_{s},s)ds.} 6985:{\textstyle A=(r_{t}-\sigma _{t}^{2}/2)\partial _{\ln x}+{\frac {1}{2}}\sigma _{t}^{2}\partial _{\ln x}^{2}=r_{t}x\partial _{x}+{\frac {1}{2}}\sigma _{t}^{2}x^{2}\partial _{x}^{2}.} 5097: 499: 5867: 7803: 1157: 909: 364: 1861:{\displaystyle Y(s)=\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)u(X_{s},s)+\int _{t}^{s}\exp \left(-\int _{t}^{r}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)f(X_{r},r)\,dr} 455: 6655: 6458: 6660: 4499: 1583:
A proof that the above formula is a solution of the differential equation is long, difficult and not presented here. It is however reasonably straightforward to show that,
5665: 1574: 1396: 6217: 5385: 4907: 3915: 2897: 7939: 7864: 1488: 1313: 7086: 2605: 1089: 7046: 4222: 5121: 3787: 7081: 4542: 1623: 1526: 608: 6369: 6190: 6072: 1426: 1340: 1152: 402: 2561:{\displaystyle d\left(\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\right)=-V(X_{s},s)\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\,ds,} 5349:. The Feynman–Kac formula says that this expectation is equivalent to the integral of a solution to a diffusion equation. Specifically, under the conditions that 5147: 7010: 6498: 6478: 6409: 6389: 5144: 3576: 3556: 1446: 1360: 1117: 932: 635: 519: 7737: 5153: 7853: 7759: 5262: 7595: 5885: 3747:{\displaystyle Y(T)-Y(t)=\int _{t}^{T}\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\sigma (X,s){\frac {\partial u}{\partial X}}\,dW.} 45: 7705: 5390: 7748: 7494: 7405: 7333: 6077: 7628: 7792: 7467: 7298: 3529:{\displaystyle dY_{s}=\exp \left(-\int _{t}^{s}V(X_{\tau },\tau )\,d\tau \right)\sigma (X,s){\frac {\partial u}{\partial X}}\,dW.} 7877: 7715: 4554: 7246: 7365: 5809: 5035: 524: 7944: 7934: 7726: 7588: 3389:
The first term contains, in parentheses, the above partial differential equation and is therefore zero. What remains is:
7638: 7256: 7512:"Development of a pure diffusion quantum Monte Carlo method using a full generalized Feynman–Kac formula. I. Formalism" 7261: 6041: 407: 6029: 6503: 7673: 4509:
The proof above that a solution must have the given form is essentially that of with modifications to account for
4227: 7633: 7770: 7658: 7653: 3796: 57: 7929: 7678: 7581: 5648:{\displaystyle {\frac {\partial w}{\partial t}}={\frac {1}{2}}{\frac {\partial ^{2}w}{\partial x^{2}}}-uV(x)w.} 5252: 5985:{\displaystyle {\frac {\partial w}{\partial t}}={\frac {1}{2}}{\frac {\partial ^{2}w}{\partial x^{2}}}-uV(x)w} 3922: 7903: 7648: 7225: 5073: 611: 460: 7643: 7781: 7668: 7229: 1052:{\displaystyle \mathrm {d} X_{t}=\mu (X_{t},t)\,\mathrm {d} t+\sigma (X_{t},t)\,\mathrm {d} W_{t}^{Q},} 642: 341: 7882: 7683: 7663: 7523: 7267: 6033: 6025: 7095: 6669: 6414: 6337:{\displaystyle d\ln S_{t}=\left(r_{t}-{\tfrac {1}{2}}\sigma _{t}^{2}\right)dt+\sigma _{t}\,dW_{t}.} 5659: 615: 1531: 1365: 7858: 7447: 6195: 5352: 5248: 2857: 53: 49: 1451: 1276: 60:. The complex case, which occurs when a particle's spin is included, is still an open question. 2571: 1062: 7833: 7688: 7490: 7463: 7401: 7361: 7329: 7294: 7288: 7241: 7221: 7015: 1626: 5106: 3759: 7531: 7437: 7321: 7251: 7051: 6037: 4512: 1593: 1496: 1266:{\displaystyle dX_{t}=\mu (X_{t},t)\,\mathrm {d} t+\sigma (X_{t},t)\,\mathrm {d} W_{t}^{Q}.} 578: 6347: 6168: 6050: 1404: 1318: 1130: 369: 7618: 7604: 7200: 1096: 37: 3790: 935: 7527: 7381: 6995: 6483: 6463: 6394: 6374: 5129: 3561: 3541: 1431: 1345: 1102: 1092: 917: 620: 504: 6773:{\displaystyle {\begin{cases}\partial _{t}u+Au-r_{t}u=0\\u(x,T)=(x-K)^{+}\end{cases}}} 7923: 7871: 5795:{\displaystyle I=\int f(x(0))\exp \left(-u\int _{0}^{t}V(x(t))\,dt\right)g(x(t))\,Dx} 5025:{\displaystyle \gamma _{ij}(x,t)=\sum _{k=1}^{N}\sigma _{ik}(x,t)\sigma _{jk}(x,t),} 7824: 7204: 7192:{\displaystyle {\begin{cases}\partial _{t}u+Au-r_{t}u=0\\u(x,T)=g(x).\end{cases}}} 7511: 7484: 4551:-dimensional Itô diffusions. The corresponding partial differential equation for 7553: 5803: 7398:
Continuous-time stochastic control and optimisation with financial applications
7892: 7460:
Mark Kac: Probability, Number Theory, and Statistical Physics, Selected Papers
7325: 1587:, it must have the above form. The proof of that lesser result is as follows: 6657:
Plugging into the Feynman–Kac formula, we obtain the Black–Scholes equation:
7315: 6028:, the Feynman–Kac formula is used to efficiently calculate solutions to the 5100: 5658:
The Feynman–Kac formula can also be interpreted as a method for evaluating
17: 1625:
be the solution to the above partial differential equation. Applying the
7421: 41: 7486:
Numerical Methods in Finance and Economics: A MATLAB-Based Introduction
7451: 29:
Formula relating stochastic processes to partial differential equations
7535: 5238:{\displaystyle {\frac {\partial u}{\partial t}}+Au-r(x,t)\,u=f(x,t),} 7442: 7425: 7358:
Stochastic Differential Equations. An Introduction with Applications
5331:{\displaystyle \exp \left(-\int _{0}^{t}V(x(\tau ))\,d\tau \right)} 7573: 1401:
Also, allow the particle to decay. If the particle is at location
7205:
options have value at expiry determined by the past stock prices
7577: 7462:. Cambridge, Massachusetts: The MIT Press. pp. 268–280. 52:. In 1947, when Kac and Feynman were both faculty members at 7771:
Feynman's Lost Lecture: The Motion of Planets Around the Sun
7185: 6766: 5521:{\displaystyle E\left=\int _{-\infty }^{\infty }w(x,t)\,dx} 5342:(τ) is some realization of a diffusion process starting at 1490:. After the particle has decayed, all future cost is zero. 7483:
Paolo Brandimarte (6 June 2013). "Chapter 1. Motivation".
4605:{\displaystyle u:\mathbb {R} ^{N}\times \to \mathbb {R} } 1154:
of a particle evolves according to the diffusion process
6158:{\displaystyle dS_{t}=(r_{t}dt+\sigma _{t}dW_{t})S_{t}} 575:
is the unknown. Then the Feynman–Kac formula expresses
7510:
Caffarel, Michel; Claverie, Pierre (15 January 1988).
7320:(2 ed.). New York, NY: Springer. pp. 43–44. 6786: 6267: 3158: 1528:
is the expected cost-to-go, if the particle starts at
174: 7804:
Perfectly Reasonable Deviations from the Beaten Track
7089: 7054: 7018: 6998: 6663: 6506: 6486: 6466: 6417: 6397: 6377: 6350: 6225: 6198: 6171: 6080: 6053: 5893: 5812: 5668: 5553: 5393: 5355: 5265: 5156: 5132: 5109: 5076: 5063:{\displaystyle \gamma =\sigma \sigma ^{\mathrm {T} }} 5038: 4910: 4618: 4557: 4515: 4230: 3925: 3799: 3762: 3584: 3564: 3544: 3395: 2905: 2860: 2613: 2574: 2371: 1874: 1635: 1596: 1534: 1499: 1454: 1434: 1407: 1368: 1348: 1321: 1279: 1160: 1133: 1105: 1065: 944: 920: 645: 623: 581: 568:{\displaystyle u:\mathbb {R} \times \to \mathbb {R} } 527: 507: 463: 410: 372: 344: 78: 7317:
Quantum Physics: A Functional Integral Point of View
6992:
More generally, consider an option expiring at time
6460:
Then, the risk-neutral price of the option, at time
7846: 7817: 7697: 7611: 7293:. University of California Press. pp. 115–16. 7191: 7075: 7040: 7004: 6984: 6772: 6649: 6492: 6472: 6452: 6403: 6383: 6363: 6336: 6211: 6184: 6157: 6066: 5984: 5861: 5794: 5647: 5520: 5379: 5330: 5237: 5138: 5115: 5091: 5062: 5024: 4896: 4604: 4536: 4493: 4216: 3919:The desired result is obtained by observing that: 3909: 3781: 3746: 3570: 3550: 3528: 3379: 2891: 2844: 2599: 2560: 2355: 1860: 1617: 1568: 1520: 1482: 1440: 1420: 1390: 1354: 1334: 1307: 1265: 1146: 1111: 1083: 1051: 926: 903: 629: 602: 567: 513: 493: 449: 396: 358: 330: 7430:Transactions of the American Mathematical Society 6219:is the volatility. Equivalently, by Itô's lemma, 4464: 4187: 874: 7426:"On Distributions of Certain Wiener Functionals" 5247:This expectation can then be approximated using 4547:The expectation formula above is also valid for 7356:Øksendal, Bernt (2003). "Theorem 3.2.1.(iii)". 3793:, which has expectation zero, it follows that: 7865:Quantum Man: Richard Feynman's Life in Science 7589: 7360:(6th ed.). Springer-Verlag. p. 30. 7048:. The same calculation shows that its price 8: 7458:Baclawski, K.; Donsker, M. D., eds. (1979). 7738:QED: The Strange Theory of Light and Matter 1273:Let the particle incur "cost" at a rate of 72:Consider the partial differential equation 7596: 7582: 7574: 7558:Functional Integration and Quantum Physics 6344:Now consider a European call option on an 3789:, and observing that the right side is an 7760:What Do You Care What Other People Think? 7441: 7127: 7102: 7090: 7088: 7053: 7029: 7017: 6997: 6973: 6968: 6958: 6948: 6943: 6929: 6920: 6907: 6894: 6883: 6873: 6868: 6854: 6839: 6824: 6818: 6813: 6800: 6785: 6757: 6701: 6676: 6664: 6662: 6621: 6606: 6600: 6584: 6563: 6553: 6548: 6540: 6505: 6485: 6465: 6441: 6425: 6416: 6396: 6376: 6355: 6349: 6325: 6317: 6311: 6287: 6282: 6266: 6257: 6239: 6224: 6203: 6197: 6176: 6170: 6149: 6136: 6123: 6104: 6088: 6079: 6058: 6052: 5952: 5934: 5927: 5917: 5894: 5892: 5852: 5811: 5785: 5752: 5725: 5720: 5667: 5612: 5594: 5587: 5577: 5554: 5552: 5511: 5487: 5479: 5455: 5428: 5423: 5392: 5354: 5316: 5289: 5284: 5264: 5207: 5157: 5155: 5131: 5108: 5082: 5081: 5075: 5053: 5052: 5037: 4995: 4967: 4957: 4946: 4915: 4909: 4866: 4836: 4823: 4805: 4798: 4774: 4764: 4753: 4743: 4732: 4718: 4706: 4688: 4667: 4657: 4646: 4619: 4617: 4598: 4597: 4570: 4566: 4565: 4556: 4514: 4474: 4469: 4463: 4462: 4461: 4454: 4439: 4417: 4402: 4386: 4381: 4357: 4352: 4336: 4314: 4299: 4283: 4278: 4229: 4197: 4192: 4186: 4185: 4184: 4177: 4162: 4140: 4125: 4109: 4104: 4080: 4075: 4053: 4031: 4016: 4000: 3995: 3951: 3924: 3868: 3825: 3798: 3767: 3761: 3756:Upon taking expectations, conditioned on 3734: 3714: 3684: 3669: 3653: 3648: 3624: 3619: 3583: 3563: 3543: 3516: 3496: 3466: 3451: 3435: 3430: 3403: 3394: 3363: 3343: 3313: 3298: 3282: 3277: 3254: 3240: 3226: 3208: 3201: 3186: 3173: 3157: 3134: 3111: 3096: 3068: 3040: 3015: 2996: 2984: 2969: 2953: 2948: 2926: 2917: 2906: 2904: 2874: 2859: 2818: 2796: 2781: 2765: 2760: 2713: 2691: 2676: 2660: 2655: 2631: 2626: 2612: 2587: 2573: 2548: 2536: 2521: 2505: 2500: 2467: 2434: 2419: 2403: 2398: 2370: 2337: 2322: 2300: 2285: 2269: 2264: 2240: 2235: 2205: 2175: 2160: 2144: 2139: 2108: 2086: 2072: 2060: 2045: 2029: 2024: 1988: 1961: 1946: 1930: 1925: 1895: 1886: 1875: 1873: 1851: 1836: 1814: 1799: 1783: 1778: 1754: 1749: 1727: 1705: 1690: 1674: 1669: 1634: 1595: 1548: 1533: 1498: 1465: 1453: 1433: 1412: 1406: 1379: 1367: 1347: 1326: 1320: 1290: 1278: 1254: 1249: 1240: 1239: 1224: 1203: 1202: 1187: 1168: 1159: 1138: 1132: 1104: 1075: 1070: 1064: 1040: 1035: 1026: 1025: 1010: 989: 988: 973: 954: 945: 943: 919: 884: 879: 873: 872: 871: 863: 862: 847: 827: 826: 811: 795: 790: 782: 772: 767: 751: 731: 730: 715: 699: 694: 686: 671: 644: 622: 580: 561: 560: 535: 534: 526: 506: 462: 409: 371: 352: 351: 343: 235: 217: 210: 189: 173: 135: 79: 77: 7940:Parabolic partial differential equations 46:parabolic partial differential equations 7279: 5886:parabolic partial differential equation 7264:(also known as Fokker–Planck equation) 5092:{\displaystyle \sigma ^{\mathrm {T} }} 2607:and can be dropped. We also have that 494:{\displaystyle \mu ,\sigma ,\psi ,V,f} 6074:undergoing geometric Brownian motion 5862:{\displaystyle I=\int w(x,t)g(x)\,dx} 5802:where the integral is taken over all 7: 7706:There's Plenty of Room at the Bottom 7314:Glimm, James; Jaffe, Arthur (1987). 6047:For example, consider a stock price 404:, subject to the terminal condition 7290:Enigmas of Chance: An Autobiography 6192:is the risk-free interest rate and 7793:The Pleasure of Finding Things Out 7749:Surely You're Joking, Mr. Feynman! 7099: 6965: 6917: 6880: 6836: 6673: 5945: 5931: 5905: 5897: 5605: 5591: 5565: 5557: 5488: 5483: 5168: 5160: 5083: 5054: 4829: 4816: 4802: 4699: 4691: 4630: 4622: 3725: 3717: 3507: 3499: 3354: 3346: 3219: 3205: 3145: 3137: 3122: 3114: 1241: 1204: 1027: 990: 946: 864: 828: 732: 228: 214: 146: 138: 90: 82: 25: 7567:Quantum Theory for Mathematicians 7203:do not have a fixed expiry. Some 904:{\displaystyle u(x,t)=E^{Q}\left} 359:{\displaystyle x\in \mathbb {R} } 450:{\displaystyle u(x,T)=\psi (x),} 7878:Feynman Prize in Nanotechnology 7716:The Feynman Lectures on Physics 7629:Wheeler–Feynman absorber theory 7516:The Journal of Chemical Physics 3538:Integrating this equation from 1362:. Let it incur a final cost at 7176: 7170: 7161: 7149: 7070: 7058: 7035: 7022: 6832: 6793: 6754: 6741: 6735: 6723: 6650:{\displaystyle u(x,t)=E\left.} 6607: 6597: 6577: 6522: 6510: 6453:{\displaystyle (X_{T}-K)^{+}.} 6438: 6418: 6142: 6097: 5976: 5970: 5849: 5843: 5837: 5825: 5782: 5779: 5773: 5767: 5749: 5746: 5740: 5734: 5696: 5693: 5687: 5681: 5636: 5630: 5508: 5496: 5452: 5449: 5443: 5437: 5368: 5362: 5313: 5310: 5304: 5298: 5229: 5217: 5204: 5192: 5016: 5004: 4988: 4976: 4936: 4924: 4888: 4876: 4863: 4851: 4795: 4783: 4685: 4673: 4594: 4591: 4579: 4531: 4519: 4451: 4432: 4414: 4395: 4342: 4329: 4311: 4292: 4246: 4234: 4174: 4155: 4137: 4118: 4065: 4046: 4028: 4009: 3963: 3941: 3935: 3929: 3901: 3889: 3880: 3858: 3852: 3846: 3837: 3815: 3809: 3803: 3711: 3699: 3681: 3662: 3609: 3603: 3594: 3588: 3493: 3481: 3463: 3444: 3340: 3328: 3310: 3291: 3198: 3179: 3108: 3089: 3080: 3061: 3052: 3033: 3027: 3008: 2981: 2962: 2886: 2867: 2830: 2811: 2793: 2774: 2725: 2706: 2688: 2669: 2594: 2578: 2533: 2514: 2479: 2460: 2431: 2412: 2334: 2315: 2297: 2278: 2217: 2198: 2172: 2153: 2098: 2079: 2057: 2038: 2000: 1981: 1958: 1939: 1848: 1829: 1811: 1792: 1739: 1720: 1702: 1683: 1645: 1639: 1627:product rule for Itô processes 1612: 1600: 1560: 1535: 1515: 1503: 1477: 1458: 1385: 1372: 1302: 1283: 1236: 1217: 1199: 1180: 1022: 1003: 985: 966: 859: 840: 823: 804: 757: 744: 727: 708: 661: 649: 597: 585: 557: 554: 542: 441: 435: 426: 414: 391: 379: 316: 304: 295: 283: 277: 265: 256: 244: 207: 195: 167: 155: 132: 120: 111: 99: 1: 7727:The Character of Physical Law 4494:{\displaystyle u(x,t)=E\left} 44:, establishes a link between 7257:Kolmogorov backward equation 7199:Some other options like the 6042:affine term structure models 1569:{\displaystyle (t,X_{t}=x).} 1391:{\displaystyle \psi (X_{T})} 7456:This paper is reprinted in 7262:Kolmogorov forward equation 6212:{\displaystyle \sigma _{t}} 5380:{\displaystyle uV(x)\geq 0} 3910:{\displaystyle E=E=u(x,t).} 2892:{\displaystyle du(X_{s},s)} 1448:, then it decays with rate 7961: 7674:Quantum cellular automaton 7247:Kunita–Watanabe inequality 7224:, it is used to solve the 1483:{\displaystyle V(X_{s},s)} 1308:{\displaystyle f(X_{s},s)} 1127:Suppose that the position 7654:Path integral formulation 7489:. John Wiley & Sons. 7326:10.1007/978-1-4612-4728-9 6411:. At expiry, it is worth 5253:quasi-Monte Carlo methods 5150:of the diffusion process, 5126:More succinctly, letting 2600:{\displaystyle O(dt\,du)} 1084:{\displaystyle W_{t}^{Q}} 7679:Rogers Commission Report 7639:Hellmann–Feynman theorem 7041:{\displaystyle g(S_{T})} 4217:{\displaystyle E=E\left} 2854:Applying Itô's lemma to 1123:Intuitive interpretation 7905:The Challenger Disaster 7649:Feynman parametrization 5992:with initial condition 5148:infinitesimal generator 5116:{\displaystyle \sigma } 3782:{\displaystyle X_{t}=x} 612:conditional expectation 7644:Feynman slash notation 7193: 7077: 7076:{\displaystyle u(x,t)} 7042: 7006: 6986: 6774: 6651: 6494: 6474: 6454: 6405: 6385: 6365: 6338: 6213: 6186: 6159: 6068: 6030:Black–Scholes equation 5986: 5863: 5796: 5662:of a certain form. If 5649: 5522: 5381: 5332: 5239: 5140: 5117: 5093: 5064: 5026: 4962: 4898: 4769: 4748: 4662: 4606: 4538: 4537:{\displaystyle f(x,t)} 4495: 4218: 3911: 3783: 3748: 3578:, one concludes that: 3572: 3552: 3530: 3381: 2893: 2846: 2601: 2562: 2357: 1862: 1619: 1618:{\displaystyle u(x,t)} 1570: 1522: 1521:{\displaystyle u(x,t)} 1484: 1442: 1422: 1392: 1356: 1336: 1309: 1267: 1148: 1113: 1085: 1053: 928: 905: 631: 604: 603:{\displaystyle u(x,t)} 569: 515: 495: 451: 398: 360: 332: 7782:The Meaning of It All 7669:One-electron universe 7634:Bethe–Feynman formula 7230:Diffusion Monte Carlo 7194: 7078: 7043: 7007: 6987: 6775: 6652: 6495: 6475: 6455: 6406: 6386: 6366: 6364:{\displaystyle S_{t}} 6339: 6214: 6187: 6185:{\displaystyle r_{t}} 6160: 6069: 6067:{\displaystyle S_{t}} 5987: 5884:is a solution to the 5864: 5797: 5650: 5523: 5382: 5333: 5240: 5141: 5118: 5094: 5065: 5027: 4942: 4899: 4749: 4728: 4642: 4607: 4539: 4496: 4219: 3912: 3784: 3749: 3573: 3553: 3531: 3382: 2894: 2847: 2602: 2563: 2358: 1863: 1620: 1571: 1523: 1485: 1443: 1423: 1421:{\displaystyle X_{s}} 1393: 1357: 1337: 1335:{\displaystyle X_{s}} 1310: 1268: 1149: 1147:{\displaystyle X_{t}} 1114: 1086: 1054: 929: 906: 632: 605: 570: 516: 501:are known functions, 496: 452: 399: 397:{\displaystyle t\in } 361: 333: 7945:Mathematical finance 7935:Stochastic processes 7684:Feynman checkerboard 7664:Sticky bead argument 7565:Hall, B. C. (2013). 7396:Pham, Huyên (2009). 7268:Stochastic mechanics 7226:Schrödinger equation 7087: 7052: 7016: 6996: 6784: 6661: 6504: 6484: 6464: 6415: 6395: 6375: 6348: 6223: 6196: 6169: 6078: 6051: 6026:quantitative finance 5891: 5810: 5666: 5660:functional integrals 5551: 5391: 5353: 5263: 5154: 5130: 5107: 5074: 5036: 4908: 4616: 4555: 4513: 4228: 3923: 3797: 3760: 3582: 3562: 3542: 3393: 2903: 2858: 2611: 2572: 2369: 1872: 1633: 1594: 1585:if a solution exists 1532: 1497: 1452: 1432: 1405: 1366: 1346: 1319: 1277: 1158: 1131: 1103: 1063: 942: 918: 643: 621: 579: 525: 521:is a parameter, and 505: 461: 408: 370: 342: 76: 50:stochastic processes 7624:Feynman–Kac formula 7528:1988JChPh..88.1088C 7400:. Springer-Verlag. 6978: 6953: 6899: 6878: 6823: 6558: 6292: 5730: 5492: 5433: 5294: 4391: 4362: 4288: 4114: 4085: 4005: 3658: 3629: 3440: 3287: 2958: 2770: 2665: 2636: 2510: 2408: 2274: 2245: 2149: 2034: 1935: 1788: 1759: 1679: 1259: 1080: 1045: 800: 777: 704: 616:probability measure 34:Feynman–Kac formula 7859:Cargo cult science 7287:Kac, Mark (1987). 7207:. For example, an 7189: 7184: 7073: 7038: 7002: 6982: 6964: 6939: 6879: 6864: 6809: 6770: 6765: 6647: 6544: 6490: 6470: 6450: 6401: 6381: 6361: 6334: 6278: 6276: 6209: 6182: 6155: 6064: 5982: 5859: 5792: 5716: 5645: 5518: 5475: 5419: 5377: 5338:in the case where 5328: 5280: 5235: 5136: 5113: 5089: 5060: 5022: 4894: 4602: 4534: 4491: 4377: 4348: 4274: 4214: 4100: 4071: 3991: 3907: 3779: 3744: 3644: 3615: 3568: 3548: 3526: 3426: 3377: 3375: 3273: 3167: 2944: 2899:, it follows that 2889: 2842: 2756: 2651: 2622: 2597: 2568:the third term is 2558: 2496: 2394: 2353: 2351: 2260: 2231: 2135: 2020: 1921: 1858: 1774: 1745: 1665: 1615: 1566: 1518: 1480: 1438: 1418: 1388: 1352: 1332: 1305: 1263: 1245: 1144: 1109: 1081: 1066: 1049: 1031: 924: 901: 786: 763: 690: 627: 600: 565: 511: 491: 447: 394: 356: 328: 183: 54:Cornell University 7917: 7916: 7909: 7888: 7834:Charles Hirshberg 7689:Feynman sprinkler 7560:. Academic Press. 7496:978-1-118-62557-6 7407:978-3-642-10044-4 7382:"PDE for Finance" 7335:978-0-387-96476-8 7222:quantum chemistry 7216:Quantum mechanics 7005:{\displaystyle T} 6937: 6862: 6493:{\displaystyle x} 6473:{\displaystyle t} 6404:{\displaystyle K} 6384:{\displaystyle T} 6371:expiring at time 6275: 5959: 5925: 5912: 5619: 5585: 5572: 5175: 5139:{\displaystyle A} 4843: 4726: 4713: 4637: 3732: 3571:{\displaystyle T} 3551:{\displaystyle t} 3514: 3361: 3233: 3166: 3152: 3129: 1441:{\displaystyle s} 1355:{\displaystyle s} 1112:{\displaystyle Q} 927:{\displaystyle X} 630:{\displaystyle Q} 514:{\displaystyle T} 242: 182: 153: 97: 16:(Redirected from 7952: 7907: 7899: 7886: 7839: 7830: 7810: 7799: 7788: 7777: 7766: 7755: 7744: 7733: 7722: 7711: 7598: 7591: 7584: 7575: 7570: 7561: 7540: 7539: 7536:10.1063/1.454227 7522:(2): 1088–1099. 7507: 7501: 7500: 7480: 7474: 7473: 7455: 7445: 7418: 7412: 7411: 7392: 7386: 7385: 7378: 7372: 7371: 7353: 7347: 7346: 7344: 7342: 7311: 7305: 7304: 7284: 7252:Girsanov theorem 7198: 7196: 7195: 7190: 7188: 7187: 7132: 7131: 7107: 7106: 7082: 7080: 7079: 7074: 7047: 7045: 7044: 7039: 7034: 7033: 7011: 7009: 7008: 7003: 6991: 6989: 6988: 6983: 6977: 6972: 6963: 6962: 6952: 6947: 6938: 6930: 6925: 6924: 6912: 6911: 6898: 6893: 6877: 6872: 6863: 6855: 6850: 6849: 6828: 6822: 6817: 6805: 6804: 6779: 6777: 6776: 6771: 6769: 6768: 6762: 6761: 6706: 6705: 6681: 6680: 6656: 6654: 6653: 6648: 6643: 6639: 6626: 6625: 6610: 6605: 6604: 6589: 6588: 6576: 6575: 6568: 6567: 6557: 6552: 6499: 6497: 6496: 6491: 6480:and stock price 6479: 6477: 6476: 6471: 6459: 6457: 6456: 6451: 6446: 6445: 6430: 6429: 6410: 6408: 6407: 6402: 6390: 6388: 6387: 6382: 6370: 6368: 6367: 6362: 6360: 6359: 6343: 6341: 6340: 6335: 6330: 6329: 6316: 6315: 6297: 6293: 6291: 6286: 6277: 6268: 6262: 6261: 6244: 6243: 6218: 6216: 6215: 6210: 6208: 6207: 6191: 6189: 6188: 6183: 6181: 6180: 6164: 6162: 6161: 6156: 6154: 6153: 6141: 6140: 6128: 6127: 6109: 6108: 6093: 6092: 6073: 6071: 6070: 6065: 6063: 6062: 6038:zero-coupon bond 6010: 5991: 5989: 5988: 5983: 5960: 5958: 5957: 5956: 5943: 5939: 5938: 5928: 5926: 5918: 5913: 5911: 5903: 5895: 5883: 5868: 5866: 5865: 5860: 5801: 5799: 5798: 5793: 5763: 5759: 5729: 5724: 5654: 5652: 5651: 5646: 5620: 5618: 5617: 5616: 5603: 5599: 5598: 5588: 5586: 5578: 5573: 5571: 5563: 5555: 5546: 5527: 5525: 5524: 5519: 5491: 5486: 5471: 5467: 5466: 5462: 5432: 5427: 5386: 5384: 5383: 5378: 5348: 5337: 5335: 5334: 5329: 5327: 5323: 5293: 5288: 5244: 5242: 5241: 5236: 5176: 5174: 5166: 5158: 5145: 5143: 5142: 5137: 5122: 5120: 5119: 5114: 5098: 5096: 5095: 5090: 5088: 5087: 5086: 5069: 5067: 5066: 5061: 5059: 5058: 5057: 5031: 5029: 5028: 5023: 5003: 5002: 4975: 4974: 4961: 4956: 4923: 4922: 4903: 4901: 4900: 4895: 4844: 4842: 4841: 4840: 4828: 4827: 4814: 4810: 4809: 4799: 4782: 4781: 4768: 4763: 4747: 4742: 4727: 4719: 4714: 4712: 4711: 4710: 4697: 4689: 4672: 4671: 4661: 4656: 4638: 4636: 4628: 4620: 4611: 4609: 4608: 4603: 4601: 4575: 4574: 4569: 4543: 4541: 4540: 4535: 4500: 4498: 4497: 4492: 4490: 4486: 4479: 4478: 4468: 4467: 4444: 4443: 4428: 4424: 4407: 4406: 4390: 4385: 4361: 4356: 4341: 4340: 4325: 4321: 4304: 4303: 4287: 4282: 4223: 4221: 4220: 4215: 4213: 4209: 4202: 4201: 4191: 4190: 4167: 4166: 4151: 4147: 4130: 4129: 4113: 4108: 4084: 4079: 4058: 4057: 4042: 4038: 4021: 4020: 4004: 3999: 3956: 3955: 3916: 3914: 3913: 3908: 3873: 3872: 3830: 3829: 3788: 3786: 3785: 3780: 3772: 3771: 3753: 3751: 3750: 3745: 3733: 3731: 3723: 3715: 3695: 3691: 3674: 3673: 3657: 3652: 3628: 3623: 3577: 3575: 3574: 3569: 3557: 3555: 3554: 3549: 3535: 3533: 3532: 3527: 3515: 3513: 3505: 3497: 3477: 3473: 3456: 3455: 3439: 3434: 3408: 3407: 3386: 3384: 3383: 3378: 3376: 3362: 3360: 3352: 3344: 3324: 3320: 3303: 3302: 3286: 3281: 3255: 3250: 3239: 3235: 3234: 3232: 3231: 3230: 3217: 3213: 3212: 3202: 3191: 3190: 3178: 3177: 3168: 3159: 3153: 3151: 3143: 3135: 3130: 3128: 3120: 3112: 3101: 3100: 3073: 3072: 3045: 3044: 3020: 3019: 2995: 2991: 2974: 2973: 2957: 2952: 2927: 2922: 2921: 2898: 2896: 2895: 2890: 2879: 2878: 2851: 2849: 2848: 2843: 2823: 2822: 2807: 2803: 2786: 2785: 2769: 2764: 2738: 2734: 2718: 2717: 2702: 2698: 2681: 2680: 2664: 2659: 2635: 2630: 2606: 2604: 2603: 2598: 2567: 2565: 2564: 2559: 2547: 2543: 2526: 2525: 2509: 2504: 2472: 2471: 2450: 2446: 2445: 2441: 2424: 2423: 2407: 2402: 2362: 2360: 2359: 2354: 2352: 2348: 2344: 2327: 2326: 2311: 2307: 2290: 2289: 2273: 2268: 2244: 2239: 2210: 2209: 2191: 2187: 2186: 2182: 2165: 2164: 2148: 2143: 2109: 2104: 2091: 2090: 2071: 2067: 2050: 2049: 2033: 2028: 1993: 1992: 1977: 1973: 1972: 1968: 1951: 1950: 1934: 1929: 1896: 1891: 1890: 1867: 1865: 1864: 1859: 1841: 1840: 1825: 1821: 1804: 1803: 1787: 1782: 1758: 1753: 1732: 1731: 1716: 1712: 1695: 1694: 1678: 1673: 1624: 1622: 1621: 1616: 1575: 1573: 1572: 1567: 1553: 1552: 1527: 1525: 1524: 1519: 1489: 1487: 1486: 1481: 1470: 1469: 1447: 1445: 1444: 1439: 1427: 1425: 1424: 1419: 1417: 1416: 1397: 1395: 1394: 1389: 1384: 1383: 1361: 1359: 1358: 1353: 1341: 1339: 1338: 1333: 1331: 1330: 1314: 1312: 1311: 1306: 1295: 1294: 1272: 1270: 1269: 1264: 1258: 1253: 1244: 1229: 1228: 1207: 1192: 1191: 1173: 1172: 1153: 1151: 1150: 1145: 1143: 1142: 1118: 1116: 1115: 1110: 1090: 1088: 1087: 1082: 1079: 1074: 1058: 1056: 1055: 1050: 1044: 1039: 1030: 1015: 1014: 993: 978: 977: 959: 958: 949: 933: 931: 930: 925: 910: 908: 907: 902: 900: 896: 889: 888: 878: 877: 867: 852: 851: 836: 835: 831: 816: 815: 799: 794: 776: 771: 756: 755: 740: 739: 735: 720: 719: 703: 698: 676: 675: 636: 634: 633: 628: 609: 607: 606: 601: 574: 572: 571: 566: 564: 538: 520: 518: 517: 512: 500: 498: 497: 492: 456: 454: 453: 448: 403: 401: 400: 395: 365: 363: 362: 357: 355: 338:defined for all 337: 335: 334: 329: 243: 241: 240: 239: 226: 222: 221: 211: 194: 193: 184: 175: 154: 152: 144: 136: 98: 96: 88: 80: 21: 7960: 7959: 7955: 7954: 7953: 7951: 7950: 7949: 7930:Richard Feynman 7920: 7919: 7918: 7913: 7897: 7842: 7837: 7828: 7813: 7808: 7797: 7786: 7775: 7764: 7753: 7742: 7731: 7720: 7709: 7693: 7619:Feynman diagram 7607: 7605:Richard Feynman 7602: 7564: 7552: 7549: 7547:Further reading 7544: 7543: 7509: 7508: 7504: 7497: 7482: 7481: 7477: 7470: 7457: 7443:10.2307/1990512 7420: 7419: 7415: 7408: 7395: 7393: 7389: 7380: 7379: 7375: 7368: 7355: 7354: 7350: 7340: 7338: 7336: 7313: 7312: 7308: 7301: 7286: 7285: 7281: 7276: 7238: 7218: 7201:American option 7183: 7182: 7143: 7142: 7123: 7098: 7091: 7085: 7084: 7050: 7049: 7025: 7014: 7013: 6994: 6993: 6954: 6916: 6903: 6835: 6796: 6782: 6781: 6764: 6763: 6753: 6717: 6716: 6697: 6672: 6665: 6659: 6658: 6617: 6596: 6580: 6559: 6536: 6535: 6531: 6502: 6501: 6482: 6481: 6462: 6461: 6437: 6421: 6413: 6412: 6393: 6392: 6373: 6372: 6351: 6346: 6345: 6321: 6307: 6253: 6252: 6248: 6235: 6221: 6220: 6199: 6194: 6193: 6172: 6167: 6166: 6145: 6132: 6119: 6100: 6084: 6076: 6075: 6054: 6049: 6048: 6022: 6017: 5993: 5948: 5944: 5930: 5929: 5904: 5896: 5889: 5888: 5870: 5808: 5807: 5709: 5705: 5664: 5663: 5608: 5604: 5590: 5589: 5564: 5556: 5549: 5548: 5529: 5412: 5408: 5401: 5397: 5389: 5388: 5351: 5350: 5343: 5276: 5272: 5261: 5260: 5167: 5159: 5152: 5151: 5128: 5127: 5105: 5104: 5077: 5072: 5071: 5048: 5034: 5033: 4991: 4963: 4911: 4906: 4905: 4832: 4819: 4815: 4801: 4800: 4770: 4702: 4698: 4690: 4663: 4629: 4621: 4614: 4613: 4564: 4553: 4552: 4511: 4510: 4506: 4470: 4435: 4398: 4373: 4369: 4332: 4295: 4270: 4266: 4259: 4255: 4226: 4225: 4193: 4158: 4121: 4096: 4092: 4049: 4012: 3987: 3983: 3976: 3972: 3947: 3921: 3920: 3864: 3821: 3795: 3794: 3763: 3758: 3757: 3724: 3716: 3665: 3640: 3636: 3580: 3579: 3560: 3559: 3540: 3539: 3506: 3498: 3447: 3422: 3418: 3399: 3391: 3390: 3374: 3373: 3353: 3345: 3294: 3269: 3265: 3248: 3247: 3222: 3218: 3204: 3203: 3182: 3169: 3144: 3136: 3121: 3113: 3092: 3064: 3036: 3011: 3001: 2997: 2965: 2940: 2936: 2928: 2913: 2901: 2900: 2870: 2856: 2855: 2814: 2777: 2752: 2748: 2709: 2672: 2647: 2643: 2621: 2617: 2609: 2608: 2570: 2569: 2517: 2492: 2488: 2463: 2415: 2390: 2386: 2379: 2375: 2367: 2366: 2350: 2349: 2318: 2281: 2256: 2252: 2230: 2226: 2201: 2156: 2131: 2127: 2120: 2116: 2102: 2101: 2082: 2041: 2016: 2012: 1984: 1942: 1917: 1913: 1906: 1902: 1897: 1882: 1870: 1869: 1832: 1795: 1770: 1766: 1723: 1686: 1661: 1657: 1631: 1630: 1629:to the process 1592: 1591: 1581: 1544: 1530: 1529: 1495: 1494: 1461: 1450: 1449: 1430: 1429: 1408: 1403: 1402: 1375: 1364: 1363: 1344: 1343: 1322: 1317: 1316: 1286: 1275: 1274: 1220: 1183: 1164: 1156: 1155: 1134: 1129: 1128: 1125: 1101: 1100: 1097:Brownian motion 1061: 1060: 1006: 969: 950: 940: 939: 916: 915: 912: 880: 843: 807: 778: 747: 711: 682: 681: 677: 667: 641: 640: 619: 618: 577: 576: 523: 522: 503: 502: 459: 458: 406: 405: 368: 367: 340: 339: 231: 227: 213: 212: 185: 145: 137: 89: 81: 74: 73: 70: 38:Richard Feynman 30: 23: 22: 15: 12: 11: 5: 7958: 7956: 7948: 7947: 7942: 7937: 7932: 7922: 7921: 7915: 7914: 7912: 7911: 7901: 7890: 7880: 7875: 7868: 7861: 7856: 7850: 7848: 7844: 7843: 7841: 7840: 7831: 7821: 7819: 7815: 7814: 7812: 7811: 7800: 7789: 7778: 7767: 7756: 7745: 7734: 7723: 7712: 7701: 7699: 7695: 7694: 7692: 7691: 7686: 7681: 7676: 7671: 7666: 7661: 7656: 7651: 7646: 7641: 7636: 7631: 7626: 7621: 7615: 7613: 7609: 7608: 7603: 7601: 7600: 7593: 7586: 7578: 7572: 7571: 7562: 7548: 7545: 7542: 7541: 7502: 7495: 7475: 7468: 7413: 7406: 7387: 7373: 7366: 7348: 7334: 7306: 7299: 7278: 7277: 7275: 7272: 7271: 7270: 7265: 7259: 7254: 7249: 7244: 7237: 7234: 7228:with the Pure 7217: 7214: 7209:average option 7186: 7181: 7178: 7175: 7172: 7169: 7166: 7163: 7160: 7157: 7154: 7151: 7148: 7145: 7144: 7141: 7138: 7135: 7130: 7126: 7122: 7119: 7116: 7113: 7110: 7105: 7101: 7097: 7096: 7094: 7072: 7069: 7066: 7063: 7060: 7057: 7037: 7032: 7028: 7024: 7021: 7001: 6981: 6976: 6971: 6967: 6961: 6957: 6951: 6946: 6942: 6936: 6933: 6928: 6923: 6919: 6915: 6910: 6906: 6902: 6897: 6892: 6889: 6886: 6882: 6876: 6871: 6867: 6861: 6858: 6853: 6848: 6845: 6842: 6838: 6834: 6831: 6827: 6821: 6816: 6812: 6808: 6803: 6799: 6795: 6792: 6789: 6767: 6760: 6756: 6752: 6749: 6746: 6743: 6740: 6737: 6734: 6731: 6728: 6725: 6722: 6719: 6718: 6715: 6712: 6709: 6704: 6700: 6696: 6693: 6690: 6687: 6684: 6679: 6675: 6671: 6670: 6668: 6646: 6642: 6638: 6635: 6632: 6629: 6624: 6620: 6616: 6613: 6609: 6603: 6599: 6595: 6592: 6587: 6583: 6579: 6574: 6571: 6566: 6562: 6556: 6551: 6547: 6543: 6539: 6534: 6530: 6527: 6524: 6521: 6518: 6515: 6512: 6509: 6489: 6469: 6449: 6444: 6440: 6436: 6433: 6428: 6424: 6420: 6400: 6380: 6358: 6354: 6333: 6328: 6324: 6320: 6314: 6310: 6306: 6303: 6300: 6296: 6290: 6285: 6281: 6274: 6271: 6265: 6260: 6256: 6251: 6247: 6242: 6238: 6234: 6231: 6228: 6206: 6202: 6179: 6175: 6152: 6148: 6144: 6139: 6135: 6131: 6126: 6122: 6118: 6115: 6112: 6107: 6103: 6099: 6096: 6091: 6087: 6083: 6061: 6057: 6036:on stocks and 6021: 6018: 6016: 6013: 5981: 5978: 5975: 5972: 5969: 5966: 5963: 5955: 5951: 5947: 5942: 5937: 5933: 5924: 5921: 5916: 5910: 5907: 5902: 5899: 5858: 5855: 5851: 5848: 5845: 5842: 5839: 5836: 5833: 5830: 5827: 5824: 5821: 5818: 5815: 5791: 5788: 5784: 5781: 5778: 5775: 5772: 5769: 5766: 5762: 5758: 5755: 5751: 5748: 5745: 5742: 5739: 5736: 5733: 5728: 5723: 5719: 5715: 5712: 5708: 5704: 5701: 5698: 5695: 5692: 5689: 5686: 5683: 5680: 5677: 5674: 5671: 5656: 5655: 5644: 5641: 5638: 5635: 5632: 5629: 5626: 5623: 5615: 5611: 5607: 5602: 5597: 5593: 5584: 5581: 5576: 5570: 5567: 5562: 5559: 5517: 5514: 5510: 5507: 5504: 5501: 5498: 5495: 5490: 5485: 5482: 5478: 5474: 5470: 5465: 5461: 5458: 5454: 5451: 5448: 5445: 5442: 5439: 5436: 5431: 5426: 5422: 5418: 5415: 5411: 5407: 5404: 5400: 5396: 5376: 5373: 5370: 5367: 5364: 5361: 5358: 5326: 5322: 5319: 5315: 5312: 5309: 5306: 5303: 5300: 5297: 5292: 5287: 5283: 5279: 5275: 5271: 5268: 5256: 5245: 5234: 5231: 5228: 5225: 5222: 5219: 5216: 5213: 5210: 5206: 5203: 5200: 5197: 5194: 5191: 5188: 5185: 5182: 5179: 5173: 5170: 5165: 5162: 5135: 5124: 5112: 5085: 5080: 5056: 5051: 5047: 5044: 5041: 5021: 5018: 5015: 5012: 5009: 5006: 5001: 4998: 4994: 4990: 4987: 4984: 4981: 4978: 4973: 4970: 4966: 4960: 4955: 4952: 4949: 4945: 4941: 4938: 4935: 4932: 4929: 4926: 4921: 4918: 4914: 4893: 4890: 4887: 4884: 4881: 4878: 4875: 4872: 4869: 4865: 4862: 4859: 4856: 4853: 4850: 4847: 4839: 4835: 4831: 4826: 4822: 4818: 4813: 4808: 4804: 4797: 4794: 4791: 4788: 4785: 4780: 4777: 4773: 4767: 4762: 4759: 4756: 4752: 4746: 4741: 4738: 4735: 4731: 4725: 4722: 4717: 4709: 4705: 4701: 4696: 4693: 4687: 4684: 4681: 4678: 4675: 4670: 4666: 4660: 4655: 4652: 4649: 4645: 4641: 4635: 4632: 4627: 4624: 4600: 4596: 4593: 4590: 4587: 4584: 4581: 4578: 4573: 4568: 4563: 4560: 4545: 4533: 4530: 4527: 4524: 4521: 4518: 4505: 4502: 4489: 4485: 4482: 4477: 4473: 4466: 4460: 4457: 4453: 4450: 4447: 4442: 4438: 4434: 4431: 4427: 4423: 4420: 4416: 4413: 4410: 4405: 4401: 4397: 4394: 4389: 4384: 4380: 4376: 4372: 4368: 4365: 4360: 4355: 4351: 4347: 4344: 4339: 4335: 4331: 4328: 4324: 4320: 4317: 4313: 4310: 4307: 4302: 4298: 4294: 4291: 4286: 4281: 4277: 4273: 4269: 4265: 4262: 4258: 4254: 4251: 4248: 4245: 4242: 4239: 4236: 4233: 4212: 4208: 4205: 4200: 4196: 4189: 4183: 4180: 4176: 4173: 4170: 4165: 4161: 4157: 4154: 4150: 4146: 4143: 4139: 4136: 4133: 4128: 4124: 4120: 4117: 4112: 4107: 4103: 4099: 4095: 4091: 4088: 4083: 4078: 4074: 4070: 4067: 4064: 4061: 4056: 4052: 4048: 4045: 4041: 4037: 4034: 4030: 4027: 4024: 4019: 4015: 4011: 4008: 4003: 3998: 3994: 3990: 3986: 3982: 3979: 3975: 3971: 3968: 3965: 3962: 3959: 3954: 3950: 3946: 3943: 3940: 3937: 3934: 3931: 3928: 3906: 3903: 3900: 3897: 3894: 3891: 3888: 3885: 3882: 3879: 3876: 3871: 3867: 3863: 3860: 3857: 3854: 3851: 3848: 3845: 3842: 3839: 3836: 3833: 3828: 3824: 3820: 3817: 3814: 3811: 3808: 3805: 3802: 3778: 3775: 3770: 3766: 3743: 3740: 3737: 3730: 3727: 3722: 3719: 3713: 3710: 3707: 3704: 3701: 3698: 3694: 3690: 3687: 3683: 3680: 3677: 3672: 3668: 3664: 3661: 3656: 3651: 3647: 3643: 3639: 3635: 3632: 3627: 3622: 3618: 3614: 3611: 3608: 3605: 3602: 3599: 3596: 3593: 3590: 3587: 3567: 3547: 3525: 3522: 3519: 3512: 3509: 3504: 3501: 3495: 3492: 3489: 3486: 3483: 3480: 3476: 3472: 3469: 3465: 3462: 3459: 3454: 3450: 3446: 3443: 3438: 3433: 3429: 3425: 3421: 3417: 3414: 3411: 3406: 3402: 3398: 3372: 3369: 3366: 3359: 3356: 3351: 3348: 3342: 3339: 3336: 3333: 3330: 3327: 3323: 3319: 3316: 3312: 3309: 3306: 3301: 3297: 3293: 3290: 3285: 3280: 3276: 3272: 3268: 3264: 3261: 3258: 3253: 3251: 3249: 3246: 3243: 3238: 3229: 3225: 3221: 3216: 3211: 3207: 3200: 3197: 3194: 3189: 3185: 3181: 3176: 3172: 3165: 3162: 3156: 3150: 3147: 3142: 3139: 3133: 3127: 3124: 3119: 3116: 3110: 3107: 3104: 3099: 3095: 3091: 3088: 3085: 3082: 3079: 3076: 3071: 3067: 3063: 3060: 3057: 3054: 3051: 3048: 3043: 3039: 3035: 3032: 3029: 3026: 3023: 3018: 3014: 3010: 3007: 3004: 3000: 2994: 2990: 2987: 2983: 2980: 2977: 2972: 2968: 2964: 2961: 2956: 2951: 2947: 2943: 2939: 2935: 2932: 2929: 2925: 2920: 2916: 2912: 2909: 2908: 2888: 2885: 2882: 2877: 2873: 2869: 2866: 2863: 2841: 2838: 2835: 2832: 2829: 2826: 2821: 2817: 2813: 2810: 2806: 2802: 2799: 2795: 2792: 2789: 2784: 2780: 2776: 2773: 2768: 2763: 2759: 2755: 2751: 2747: 2744: 2741: 2737: 2733: 2730: 2727: 2724: 2721: 2716: 2712: 2708: 2705: 2701: 2697: 2694: 2690: 2687: 2684: 2679: 2675: 2671: 2668: 2663: 2658: 2654: 2650: 2646: 2642: 2639: 2634: 2629: 2625: 2620: 2616: 2596: 2593: 2590: 2586: 2583: 2580: 2577: 2557: 2554: 2551: 2546: 2542: 2539: 2535: 2532: 2529: 2524: 2520: 2516: 2513: 2508: 2503: 2499: 2495: 2491: 2487: 2484: 2481: 2478: 2475: 2470: 2466: 2462: 2459: 2456: 2453: 2449: 2444: 2440: 2437: 2433: 2430: 2427: 2422: 2418: 2414: 2411: 2406: 2401: 2397: 2393: 2389: 2385: 2382: 2378: 2374: 2347: 2343: 2340: 2336: 2333: 2330: 2325: 2321: 2317: 2314: 2310: 2306: 2303: 2299: 2296: 2293: 2288: 2284: 2280: 2277: 2272: 2267: 2263: 2259: 2255: 2251: 2248: 2243: 2238: 2234: 2229: 2225: 2222: 2219: 2216: 2213: 2208: 2204: 2200: 2197: 2194: 2190: 2185: 2181: 2178: 2174: 2171: 2168: 2163: 2159: 2155: 2152: 2147: 2142: 2138: 2134: 2130: 2126: 2123: 2119: 2115: 2112: 2107: 2105: 2103: 2100: 2097: 2094: 2089: 2085: 2081: 2078: 2075: 2070: 2066: 2063: 2059: 2056: 2053: 2048: 2044: 2040: 2037: 2032: 2027: 2023: 2019: 2015: 2011: 2008: 2005: 2002: 1999: 1996: 1991: 1987: 1983: 1980: 1976: 1971: 1967: 1964: 1960: 1957: 1954: 1949: 1945: 1941: 1938: 1933: 1928: 1924: 1920: 1916: 1912: 1909: 1905: 1901: 1898: 1894: 1889: 1885: 1881: 1878: 1877: 1857: 1854: 1850: 1847: 1844: 1839: 1835: 1831: 1828: 1824: 1820: 1817: 1813: 1810: 1807: 1802: 1798: 1794: 1791: 1786: 1781: 1777: 1773: 1769: 1765: 1762: 1757: 1752: 1748: 1744: 1741: 1738: 1735: 1730: 1726: 1722: 1719: 1715: 1711: 1708: 1704: 1701: 1698: 1693: 1689: 1685: 1682: 1677: 1672: 1668: 1664: 1660: 1656: 1653: 1650: 1647: 1644: 1641: 1638: 1614: 1611: 1608: 1605: 1602: 1599: 1580: 1577: 1565: 1562: 1559: 1556: 1551: 1547: 1543: 1540: 1537: 1517: 1514: 1511: 1508: 1505: 1502: 1479: 1476: 1473: 1468: 1464: 1460: 1457: 1437: 1415: 1411: 1387: 1382: 1378: 1374: 1371: 1351: 1329: 1325: 1304: 1301: 1298: 1293: 1289: 1285: 1282: 1262: 1257: 1252: 1248: 1243: 1238: 1235: 1232: 1227: 1223: 1219: 1216: 1213: 1210: 1206: 1201: 1198: 1195: 1190: 1186: 1182: 1179: 1176: 1171: 1167: 1163: 1141: 1137: 1124: 1121: 1108: 1093:Wiener process 1078: 1073: 1069: 1048: 1043: 1038: 1034: 1029: 1024: 1021: 1018: 1013: 1009: 1005: 1002: 999: 996: 992: 987: 984: 981: 976: 972: 968: 965: 962: 957: 953: 948: 923: 899: 895: 892: 887: 883: 876: 870: 866: 861: 858: 855: 850: 846: 842: 839: 834: 830: 825: 822: 819: 814: 810: 806: 803: 798: 793: 789: 785: 781: 775: 770: 766: 762: 759: 754: 750: 746: 743: 738: 734: 729: 726: 723: 718: 714: 710: 707: 702: 697: 693: 689: 685: 680: 674: 670: 666: 663: 660: 657: 654: 651: 648: 638: 626: 599: 596: 593: 590: 587: 584: 563: 559: 556: 553: 550: 547: 544: 541: 537: 533: 530: 510: 490: 487: 484: 481: 478: 475: 472: 469: 466: 446: 443: 440: 437: 434: 431: 428: 425: 422: 419: 416: 413: 393: 390: 387: 384: 381: 378: 375: 354: 350: 347: 327: 324: 321: 318: 315: 312: 309: 306: 303: 300: 297: 294: 291: 288: 285: 282: 279: 276: 273: 270: 267: 264: 261: 258: 255: 252: 249: 246: 238: 234: 230: 225: 220: 216: 209: 206: 203: 200: 197: 192: 188: 181: 178: 172: 169: 166: 163: 160: 157: 151: 148: 143: 140: 134: 131: 128: 125: 122: 119: 116: 113: 110: 107: 104: 101: 95: 92: 87: 84: 69: 66: 58:path integrals 36:, named after 28: 24: 14: 13: 10: 9: 6: 4: 3: 2: 7957: 7946: 7943: 7941: 7938: 7936: 7933: 7931: 7928: 7927: 7925: 7910: 7906: 7902: 7900: 7895: 7891: 7889: 7885: 7881: 7879: 7876: 7874: 7873: 7872:Tuva or Bust! 7869: 7867: 7866: 7862: 7860: 7857: 7855: 7852: 7851: 7849: 7845: 7835: 7832: 7826: 7823: 7822: 7820: 7816: 7806: 7805: 7801: 7795: 7794: 7790: 7784: 7783: 7779: 7773: 7772: 7768: 7762: 7761: 7757: 7751: 7750: 7746: 7740: 7739: 7735: 7729: 7728: 7724: 7718: 7717: 7713: 7707: 7703: 7702: 7700: 7696: 7690: 7687: 7685: 7682: 7680: 7677: 7675: 7672: 7670: 7667: 7665: 7662: 7660: 7657: 7655: 7652: 7650: 7647: 7645: 7642: 7640: 7637: 7635: 7632: 7630: 7627: 7625: 7622: 7620: 7617: 7616: 7614: 7610: 7606: 7599: 7594: 7592: 7587: 7585: 7580: 7579: 7576: 7568: 7563: 7559: 7555: 7551: 7550: 7546: 7537: 7533: 7529: 7525: 7521: 7517: 7513: 7506: 7503: 7498: 7492: 7488: 7487: 7479: 7476: 7471: 7469:0-262-11067-9 7465: 7461: 7453: 7449: 7444: 7439: 7435: 7431: 7427: 7423: 7417: 7414: 7409: 7403: 7399: 7391: 7388: 7383: 7377: 7374: 7369: 7363: 7359: 7352: 7349: 7337: 7331: 7327: 7323: 7319: 7318: 7310: 7307: 7302: 7300:0-520-05986-7 7296: 7292: 7291: 7283: 7280: 7273: 7269: 7266: 7263: 7260: 7258: 7255: 7253: 7250: 7248: 7245: 7243: 7240: 7239: 7235: 7233: 7231: 7227: 7223: 7215: 7213: 7210: 7206: 7202: 7179: 7173: 7167: 7164: 7158: 7155: 7152: 7146: 7139: 7136: 7133: 7128: 7124: 7120: 7117: 7114: 7111: 7108: 7103: 7092: 7067: 7064: 7061: 7055: 7030: 7026: 7019: 6999: 6979: 6974: 6969: 6959: 6955: 6949: 6944: 6940: 6934: 6931: 6926: 6921: 6913: 6908: 6904: 6900: 6895: 6890: 6887: 6884: 6874: 6869: 6865: 6859: 6856: 6851: 6846: 6843: 6840: 6829: 6825: 6819: 6814: 6810: 6806: 6801: 6797: 6790: 6787: 6758: 6750: 6747: 6744: 6738: 6732: 6729: 6726: 6720: 6713: 6710: 6707: 6702: 6698: 6694: 6691: 6688: 6685: 6682: 6677: 6666: 6644: 6640: 6636: 6633: 6630: 6627: 6622: 6618: 6614: 6611: 6601: 6593: 6590: 6585: 6581: 6572: 6569: 6564: 6560: 6554: 6549: 6545: 6541: 6537: 6532: 6528: 6525: 6519: 6516: 6513: 6507: 6487: 6467: 6447: 6442: 6434: 6431: 6426: 6422: 6398: 6378: 6356: 6352: 6331: 6326: 6322: 6318: 6312: 6308: 6304: 6301: 6298: 6294: 6288: 6283: 6279: 6272: 6269: 6263: 6258: 6254: 6249: 6245: 6240: 6236: 6232: 6229: 6226: 6204: 6200: 6177: 6173: 6150: 6146: 6137: 6133: 6129: 6124: 6120: 6116: 6113: 6110: 6105: 6101: 6094: 6089: 6085: 6081: 6059: 6055: 6045: 6043: 6039: 6035: 6034:price options 6031: 6027: 6019: 6014: 6012: 6008: 6004: 6000: 5996: 5979: 5973: 5967: 5964: 5961: 5953: 5949: 5940: 5935: 5922: 5919: 5914: 5908: 5900: 5887: 5881: 5877: 5873: 5856: 5853: 5846: 5840: 5834: 5831: 5828: 5822: 5819: 5816: 5813: 5805: 5789: 5786: 5776: 5770: 5764: 5760: 5756: 5753: 5743: 5737: 5731: 5726: 5721: 5717: 5713: 5710: 5706: 5702: 5699: 5690: 5684: 5678: 5675: 5672: 5669: 5661: 5642: 5639: 5633: 5627: 5624: 5621: 5613: 5609: 5600: 5595: 5582: 5579: 5574: 5568: 5560: 5544: 5540: 5536: 5532: 5515: 5512: 5505: 5502: 5499: 5493: 5480: 5476: 5472: 5468: 5463: 5459: 5456: 5446: 5440: 5434: 5429: 5424: 5420: 5416: 5413: 5409: 5405: 5402: 5398: 5394: 5374: 5371: 5365: 5359: 5356: 5346: 5341: 5324: 5320: 5317: 5307: 5301: 5295: 5290: 5285: 5281: 5277: 5273: 5269: 5266: 5257: 5254: 5250: 5246: 5232: 5226: 5223: 5220: 5214: 5211: 5208: 5201: 5198: 5195: 5189: 5186: 5183: 5180: 5177: 5171: 5163: 5149: 5133: 5125: 5110: 5102: 5078: 5049: 5045: 5042: 5039: 5019: 5013: 5010: 5007: 4999: 4996: 4992: 4985: 4982: 4979: 4971: 4968: 4964: 4958: 4953: 4950: 4947: 4943: 4939: 4933: 4930: 4927: 4919: 4916: 4912: 4891: 4885: 4882: 4879: 4873: 4870: 4867: 4860: 4857: 4854: 4848: 4845: 4837: 4833: 4824: 4820: 4811: 4806: 4792: 4789: 4786: 4778: 4775: 4771: 4765: 4760: 4757: 4754: 4750: 4744: 4739: 4736: 4733: 4729: 4723: 4720: 4715: 4707: 4703: 4694: 4682: 4679: 4676: 4668: 4664: 4658: 4653: 4650: 4647: 4643: 4639: 4633: 4625: 4588: 4585: 4582: 4576: 4571: 4561: 4558: 4550: 4546: 4528: 4525: 4522: 4516: 4508: 4507: 4503: 4501: 4487: 4483: 4480: 4475: 4471: 4458: 4455: 4448: 4445: 4440: 4436: 4429: 4425: 4421: 4418: 4411: 4408: 4403: 4399: 4392: 4387: 4382: 4378: 4374: 4370: 4366: 4363: 4358: 4353: 4349: 4345: 4337: 4333: 4326: 4322: 4318: 4315: 4308: 4305: 4300: 4296: 4289: 4284: 4279: 4275: 4271: 4267: 4263: 4260: 4256: 4252: 4249: 4243: 4240: 4237: 4231: 4210: 4206: 4203: 4198: 4194: 4181: 4178: 4171: 4168: 4163: 4159: 4152: 4148: 4144: 4141: 4134: 4131: 4126: 4122: 4115: 4110: 4105: 4101: 4097: 4093: 4089: 4086: 4081: 4076: 4072: 4068: 4062: 4059: 4054: 4050: 4043: 4039: 4035: 4032: 4025: 4022: 4017: 4013: 4006: 4001: 3996: 3992: 3988: 3984: 3980: 3977: 3973: 3969: 3966: 3960: 3957: 3952: 3948: 3944: 3938: 3932: 3926: 3917: 3904: 3898: 3895: 3892: 3886: 3883: 3877: 3874: 3869: 3865: 3861: 3855: 3849: 3843: 3840: 3834: 3831: 3826: 3822: 3818: 3812: 3806: 3800: 3792: 3776: 3773: 3768: 3764: 3754: 3741: 3738: 3735: 3728: 3720: 3708: 3705: 3702: 3696: 3692: 3688: 3685: 3678: 3675: 3670: 3666: 3659: 3654: 3649: 3645: 3641: 3637: 3633: 3630: 3625: 3620: 3616: 3612: 3606: 3600: 3597: 3591: 3585: 3565: 3545: 3536: 3523: 3520: 3517: 3510: 3502: 3490: 3487: 3484: 3478: 3474: 3470: 3467: 3460: 3457: 3452: 3448: 3441: 3436: 3431: 3427: 3423: 3419: 3415: 3412: 3409: 3404: 3400: 3396: 3387: 3370: 3367: 3364: 3357: 3349: 3337: 3334: 3331: 3325: 3321: 3317: 3314: 3307: 3304: 3299: 3295: 3288: 3283: 3278: 3274: 3270: 3266: 3262: 3259: 3256: 3252: 3244: 3241: 3236: 3227: 3223: 3214: 3209: 3195: 3192: 3187: 3183: 3174: 3170: 3163: 3160: 3154: 3148: 3140: 3131: 3125: 3117: 3105: 3102: 3097: 3093: 3086: 3083: 3077: 3074: 3069: 3065: 3058: 3055: 3049: 3046: 3041: 3037: 3030: 3024: 3021: 3016: 3012: 3005: 3002: 2998: 2992: 2988: 2985: 2978: 2975: 2970: 2966: 2959: 2954: 2949: 2945: 2941: 2937: 2933: 2930: 2923: 2918: 2914: 2910: 2883: 2880: 2875: 2871: 2864: 2861: 2852: 2839: 2836: 2833: 2827: 2824: 2819: 2815: 2808: 2804: 2800: 2797: 2790: 2787: 2782: 2778: 2771: 2766: 2761: 2757: 2753: 2749: 2745: 2742: 2739: 2735: 2731: 2728: 2722: 2719: 2714: 2710: 2703: 2699: 2695: 2692: 2685: 2682: 2677: 2673: 2666: 2661: 2656: 2652: 2648: 2644: 2640: 2637: 2632: 2627: 2623: 2618: 2614: 2591: 2588: 2584: 2581: 2575: 2555: 2552: 2549: 2544: 2540: 2537: 2530: 2527: 2522: 2518: 2511: 2506: 2501: 2497: 2493: 2489: 2485: 2482: 2476: 2473: 2468: 2464: 2457: 2454: 2451: 2447: 2442: 2438: 2435: 2428: 2425: 2420: 2416: 2409: 2404: 2399: 2395: 2391: 2387: 2383: 2380: 2376: 2372: 2363: 2345: 2341: 2338: 2331: 2328: 2323: 2319: 2312: 2308: 2304: 2301: 2294: 2291: 2286: 2282: 2275: 2270: 2265: 2261: 2257: 2253: 2249: 2246: 2241: 2236: 2232: 2227: 2223: 2220: 2214: 2211: 2206: 2202: 2195: 2192: 2188: 2183: 2179: 2176: 2169: 2166: 2161: 2157: 2150: 2145: 2140: 2136: 2132: 2128: 2124: 2121: 2117: 2113: 2110: 2106: 2095: 2092: 2087: 2083: 2076: 2073: 2068: 2064: 2061: 2054: 2051: 2046: 2042: 2035: 2030: 2025: 2021: 2017: 2013: 2009: 2006: 2003: 1997: 1994: 1989: 1985: 1978: 1974: 1969: 1965: 1962: 1955: 1952: 1947: 1943: 1936: 1931: 1926: 1922: 1918: 1914: 1910: 1907: 1903: 1899: 1892: 1887: 1883: 1879: 1855: 1852: 1845: 1842: 1837: 1833: 1826: 1822: 1818: 1815: 1808: 1805: 1800: 1796: 1789: 1784: 1779: 1775: 1771: 1767: 1763: 1760: 1755: 1750: 1746: 1742: 1736: 1733: 1728: 1724: 1717: 1713: 1709: 1706: 1699: 1696: 1691: 1687: 1680: 1675: 1670: 1666: 1662: 1658: 1654: 1651: 1648: 1642: 1636: 1628: 1609: 1606: 1603: 1597: 1588: 1586: 1579:Partial proof 1578: 1576: 1563: 1557: 1554: 1549: 1545: 1541: 1538: 1512: 1509: 1506: 1500: 1491: 1474: 1471: 1466: 1462: 1455: 1435: 1413: 1409: 1399: 1380: 1376: 1369: 1349: 1327: 1323: 1299: 1296: 1291: 1287: 1280: 1260: 1255: 1250: 1246: 1233: 1230: 1225: 1221: 1214: 1211: 1208: 1196: 1193: 1188: 1184: 1177: 1174: 1169: 1165: 1161: 1139: 1135: 1122: 1120: 1106: 1098: 1095:(also called 1094: 1076: 1071: 1067: 1046: 1041: 1036: 1032: 1019: 1016: 1011: 1007: 1000: 997: 994: 982: 979: 974: 970: 963: 960: 955: 951: 937: 921: 911: 897: 893: 890: 885: 881: 868: 856: 853: 848: 844: 837: 832: 820: 817: 812: 808: 801: 796: 791: 787: 783: 779: 773: 768: 764: 760: 752: 748: 741: 736: 724: 721: 716: 712: 705: 700: 695: 691: 687: 683: 678: 672: 668: 664: 658: 655: 652: 646: 637: 624: 617: 613: 594: 591: 588: 582: 551: 548: 545: 539: 531: 528: 508: 488: 485: 482: 479: 476: 473: 470: 467: 464: 444: 438: 432: 429: 423: 420: 417: 411: 388: 385: 382: 376: 373: 348: 345: 325: 322: 319: 313: 310: 307: 301: 298: 292: 289: 286: 280: 274: 271: 268: 262: 259: 253: 250: 247: 236: 232: 223: 218: 204: 201: 198: 190: 186: 179: 176: 170: 164: 161: 158: 149: 141: 129: 126: 123: 117: 114: 108: 105: 102: 93: 85: 67: 65: 61: 59: 55: 51: 47: 43: 39: 35: 27: 19: 7904: 7893: 7883: 7870: 7863: 7825:Joan Feynman 7802: 7791: 7780: 7769: 7758: 7747: 7736: 7725: 7714: 7659:Parton model 7623: 7566: 7557: 7554:Simon, Barry 7519: 7515: 7505: 7485: 7478: 7459: 7433: 7429: 7416: 7397: 7390: 7376: 7357: 7351: 7339:. Retrieved 7316: 7309: 7289: 7282: 7219: 7208: 7012:with payoff 6391:with strike 6046: 6023: 6015:Applications 6006: 6002: 5998: 5994: 5879: 5875: 5871: 5804:random walks 5657: 5542: 5538: 5534: 5530: 5344: 5339: 5099:denotes the 4548: 4224:and finally 3918: 3791:Itô integral 3755: 3537: 3388: 2853: 2364: 1589: 1584: 1582: 1492: 1400: 1315:at location 1126: 913: 639: 71: 62: 33: 31: 26: 7908:(2013 film) 7898:(2001 play) 7887:(1996 film) 7569:. Springer. 7436:(1): 1–13. 7242:Itô's lemma 5249:Monte Carlo 938:satisfying 936:Itô process 18:Feynman−Kac 7924:Categories 7367:3540047581 7274:References 7083:satisfies 6040:prices in 1868:one gets: 614:under the 7854:Namesakes 7422:Kac, Mark 7121:− 7100:∂ 6966:∂ 6941:σ 6918:∂ 6888:⁡ 6881:∂ 6866:σ 6844:⁡ 6837:∂ 6811:σ 6807:− 6748:− 6695:− 6674:∂ 6634:⁡ 6615:⁡ 6591:− 6546:∫ 6542:− 6432:− 6309:σ 6280:σ 6264:− 6233:⁡ 6201:σ 6121:σ 5962:− 5946:∂ 5932:∂ 5906:∂ 5898:∂ 5820:∫ 5718:∫ 5711:− 5703:⁡ 5676:∫ 5622:− 5606:∂ 5592:∂ 5566:∂ 5558:∂ 5489:∞ 5484:∞ 5481:− 5477:∫ 5460:τ 5447:τ 5421:∫ 5414:− 5406:⁡ 5372:≥ 5321:τ 5308:τ 5282:∫ 5278:− 5270:⁡ 5187:− 5169:∂ 5161:∂ 5111:σ 5101:transpose 5079:σ 5050:σ 5046:σ 5040:γ 4993:σ 4965:σ 4944:∑ 4913:γ 4846:− 4830:∂ 4817:∂ 4803:∂ 4772:γ 4751:∑ 4730:∑ 4700:∂ 4692:∂ 4665:μ 4644:∑ 4631:∂ 4623:∂ 4612:becomes: 4595:→ 4577:× 4422:τ 4412:τ 4404:τ 4379:∫ 4375:− 4367:⁡ 4350:∫ 4327:ψ 4319:τ 4309:τ 4301:τ 4276:∫ 4272:− 4264:⁡ 4145:τ 4135:τ 4127:τ 4102:∫ 4098:− 4090:⁡ 4073:∫ 4036:τ 4026:τ 4018:τ 3993:∫ 3989:− 3981:⁡ 3945:∣ 3862:∣ 3819:∣ 3726:∂ 3718:∂ 3697:σ 3689:τ 3679:τ 3671:τ 3646:∫ 3642:− 3634:⁡ 3617:∫ 3598:− 3508:∂ 3500:∂ 3479:σ 3471:τ 3461:τ 3453:τ 3428:∫ 3424:− 3416:⁡ 3355:∂ 3347:∂ 3326:σ 3318:τ 3308:τ 3300:τ 3275:∫ 3271:− 3263:⁡ 3220:∂ 3206:∂ 3171:σ 3146:∂ 3138:∂ 3123:∂ 3115:∂ 3087:μ 3003:− 2989:τ 2979:τ 2971:τ 2946:∫ 2942:− 2934:⁡ 2801:τ 2791:τ 2783:τ 2758:∫ 2754:− 2746:⁡ 2696:τ 2686:τ 2678:τ 2653:∫ 2649:− 2641:⁡ 2624:∫ 2541:τ 2531:τ 2523:τ 2498:∫ 2494:− 2486:⁡ 2455:− 2439:τ 2429:τ 2421:τ 2396:∫ 2392:− 2384:⁡ 2305:τ 2295:τ 2287:τ 2262:∫ 2258:− 2250:⁡ 2233:∫ 2180:τ 2170:τ 2162:τ 2137:∫ 2133:− 2125:⁡ 2065:τ 2055:τ 2047:τ 2022:∫ 2018:− 2010:⁡ 1966:τ 1956:τ 1948:τ 1923:∫ 1919:− 1911:⁡ 1819:τ 1809:τ 1801:τ 1776:∫ 1772:− 1764:⁡ 1747:∫ 1710:τ 1700:τ 1692:τ 1667:∫ 1663:− 1655:⁡ 1370:ψ 1215:σ 1178:μ 1001:σ 964:μ 869:τ 857:τ 849:τ 797:τ 788:∫ 784:− 765:∫ 742:ψ 737:τ 725:τ 717:τ 692:∫ 688:− 558:→ 540:× 477:ψ 471:σ 465:μ 433:ψ 377:∈ 349:∈ 260:− 229:∂ 215:∂ 187:σ 147:∂ 139:∂ 118:μ 91:∂ 83:∂ 7884:Infinity 7838:(nephew) 7829:(sister) 7556:(1979). 7424:(1949). 7341:13 April 7236:See also 7232:method. 5070:, where 1428:at time 1342:at time 1099:) under 42:Mark Kac 7847:Related 7708:"  7524:Bibcode 7452:1990512 6020:Finance 6001:, 0) = 5806:, then 5537:, 0) = 5347:(0) = 0 5146:be the 4904:where, 4504:Remarks 68:Theorem 7896:  7836:  7827:  7818:Family 7809:(2005) 7807:  7798:(1999) 7796:  7787:(1999) 7785:  7776:(1997) 7774:  7765:(1988) 7763:  7754:(1985) 7752:  7743:(1985) 7741:  7732:(1965) 7730:  7721:(1964) 7719:  7710:(1959) 7612:Career 7493:  7466:  7450:  7404:  7364:  7332:  7297:  6780:where 6165:where 5869:where 5528:where 2365:Since 934:is an 914:where 457:where 7698:Works 7448:JSTOR 6500:, is 5032:i.e. 1493:Then 610:as a 7491:ISBN 7464:ISBN 7402:ISBN 7394:See 7362:ISBN 7343:2021 7330:ISBN 7295:ISBN 5547:and 1590:Let 1059:and 366:and 48:and 40:and 32:The 7894:QED 7532:doi 7438:doi 7322:doi 7220:In 6032:to 6024:In 5700:exp 5403:exp 5387:, 5267:exp 5251:or 5103:of 4364:exp 4261:exp 4087:exp 3978:exp 3631:exp 3558:to 3413:exp 3260:exp 2931:exp 2743:exp 2638:exp 2483:exp 2381:exp 2247:exp 2122:exp 2007:exp 1908:exp 1761:exp 1652:exp 1398:. 7926:: 7530:. 7520:88 7518:. 7514:. 7446:. 7434:65 7432:. 7428:. 7328:. 6885:ln 6841:ln 6631:ln 6612:ln 6230:ln 6044:. 6011:. 5878:, 1119:. 1091:a 7704:" 7597:e 7590:t 7583:v 7538:. 7534:: 7526:: 7499:. 7472:. 7454:. 7440:: 7410:. 7384:. 7370:. 7345:. 7324:: 7303:. 7180:. 7177:) 7174:x 7171:( 7168:g 7165:= 7162:) 7159:T 7156:, 7153:x 7150:( 7147:u 7140:0 7137:= 7134:u 7129:t 7125:r 7118:u 7115:A 7112:+ 7109:u 7104:t 7093:{ 7071:) 7068:t 7065:, 7062:x 7059:( 7056:u 7036:) 7031:T 7027:S 7023:( 7020:g 7000:T 6980:. 6975:2 6970:x 6960:2 6956:x 6950:2 6945:t 6935:2 6932:1 6927:+ 6922:x 6914:x 6909:t 6905:r 6901:= 6896:2 6891:x 6875:2 6870:t 6860:2 6857:1 6852:+ 6847:x 6833:) 6830:2 6826:/ 6820:2 6815:t 6802:t 6798:r 6794:( 6791:= 6788:A 6759:+ 6755:) 6751:K 6745:x 6742:( 6739:= 6736:) 6733:T 6730:, 6727:x 6724:( 6721:u 6714:0 6711:= 6708:u 6703:t 6699:r 6692:u 6689:A 6686:+ 6683:u 6678:t 6667:{ 6645:. 6641:] 6637:x 6628:= 6623:t 6619:S 6608:| 6602:+ 6598:) 6594:K 6586:T 6582:S 6578:( 6573:s 6570:d 6565:s 6561:r 6555:T 6550:t 6538:e 6533:[ 6529:E 6526:= 6523:) 6520:t 6517:, 6514:x 6511:( 6508:u 6488:x 6468:t 6448:. 6443:+ 6439:) 6435:K 6427:T 6423:X 6419:( 6399:K 6379:T 6357:t 6353:S 6332:. 6327:t 6323:W 6319:d 6313:t 6305:+ 6302:t 6299:d 6295:) 6289:2 6284:t 6273:2 6270:1 6259:t 6255:r 6250:( 6246:= 6241:t 6237:S 6227:d 6205:t 6178:t 6174:r 6151:t 6147:S 6143:) 6138:t 6134:W 6130:d 6125:t 6117:+ 6114:t 6111:d 6106:t 6102:r 6098:( 6095:= 6090:t 6086:S 6082:d 6060:t 6056:S 6009:) 6007:x 6005:( 6003:f 5999:x 5997:( 5995:w 5980:w 5977:) 5974:x 5971:( 5968:V 5965:u 5954:2 5950:x 5941:w 5936:2 5923:2 5920:1 5915:= 5909:t 5901:w 5882:) 5880:t 5876:x 5874:( 5872:w 5857:x 5854:d 5850:) 5847:x 5844:( 5841:g 5838:) 5835:t 5832:, 5829:x 5826:( 5823:w 5817:= 5814:I 5790:x 5787:D 5783:) 5780:) 5777:t 5774:( 5771:x 5768:( 5765:g 5761:) 5757:t 5754:d 5750:) 5747:) 5744:t 5741:( 5738:x 5735:( 5732:V 5727:t 5722:0 5714:u 5707:( 5697:) 5694:) 5691:0 5688:( 5685:x 5682:( 5679:f 5673:= 5670:I 5643:. 5640:w 5637:) 5634:x 5631:( 5628:V 5625:u 5614:2 5610:x 5601:w 5596:2 5583:2 5580:1 5575:= 5569:t 5561:w 5545:) 5543:x 5541:( 5539:δ 5535:x 5533:( 5531:w 5516:x 5513:d 5509:) 5506:t 5503:, 5500:x 5497:( 5494:w 5473:= 5469:] 5464:) 5457:d 5453:) 5450:) 5444:( 5441:x 5438:( 5435:V 5430:t 5425:0 5417:u 5410:( 5399:[ 5395:E 5375:0 5369:) 5366:x 5363:( 5360:V 5357:u 5345:x 5340:x 5325:) 5318:d 5314:) 5311:) 5305:( 5302:x 5299:( 5296:V 5291:t 5286:0 5274:( 5255:. 5233:, 5230:) 5227:t 5224:, 5221:x 5218:( 5215:f 5212:= 5209:u 5205:) 5202:t 5199:, 5196:x 5193:( 5190:r 5184:u 5181:A 5178:+ 5172:t 5164:u 5134:A 5123:. 5084:T 5055:T 5043:= 5020:, 5017:) 5014:t 5011:, 5008:x 5005:( 5000:k 4997:j 4989:) 4986:t 4983:, 4980:x 4977:( 4972:k 4969:i 4959:N 4954:1 4951:= 4948:k 4940:= 4937:) 4934:t 4931:, 4928:x 4925:( 4920:j 4917:i 4892:, 4889:) 4886:t 4883:, 4880:x 4877:( 4874:f 4871:= 4868:u 4864:) 4861:t 4858:, 4855:x 4852:( 4849:r 4838:j 4834:x 4825:i 4821:x 4812:u 4807:2 4796:) 4793:t 4790:, 4787:x 4784:( 4779:j 4776:i 4766:N 4761:1 4758:= 4755:j 4745:N 4740:1 4737:= 4734:i 4724:2 4721:1 4716:+ 4708:i 4704:x 4695:u 4686:) 4683:t 4680:, 4677:x 4674:( 4669:i 4659:N 4654:1 4651:= 4648:i 4640:+ 4634:t 4626:u 4599:R 4592:] 4589:T 4586:, 4583:0 4580:[ 4572:N 4567:R 4562:: 4559:u 4549:N 4544:. 4532:) 4529:t 4526:, 4523:x 4520:( 4517:f 4488:] 4484:x 4481:= 4476:t 4472:X 4465:| 4459:s 4456:d 4452:) 4449:s 4446:, 4441:s 4437:X 4433:( 4430:f 4426:) 4419:d 4415:) 4409:, 4400:X 4396:( 4393:V 4388:s 4383:t 4371:( 4359:T 4354:t 4346:+ 4343:) 4338:T 4334:X 4330:( 4323:) 4316:d 4312:) 4306:, 4297:X 4293:( 4290:V 4285:T 4280:t 4268:( 4257:[ 4253:E 4250:= 4247:) 4244:t 4241:, 4238:x 4235:( 4232:u 4211:] 4207:x 4204:= 4199:t 4195:X 4188:| 4182:r 4179:d 4175:) 4172:r 4169:, 4164:r 4160:X 4156:( 4153:f 4149:) 4142:d 4138:) 4132:, 4123:X 4119:( 4116:V 4111:r 4106:t 4094:( 4082:T 4077:t 4069:+ 4066:) 4063:T 4060:, 4055:T 4051:X 4047:( 4044:u 4040:) 4033:d 4029:) 4023:, 4014:X 4010:( 4007:V 4002:T 3997:t 3985:( 3974:[ 3970:E 3967:= 3964:] 3961:x 3958:= 3953:t 3949:X 3942:) 3939:T 3936:( 3933:Y 3930:[ 3927:E 3905:. 3902:) 3899:t 3896:, 3893:x 3890:( 3887:u 3884:= 3881:] 3878:x 3875:= 3870:t 3866:X 3859:) 3856:t 3853:( 3850:Y 3847:[ 3844:E 3841:= 3838:] 3835:x 3832:= 3827:t 3823:X 3816:) 3813:T 3810:( 3807:Y 3804:[ 3801:E 3777:x 3774:= 3769:t 3765:X 3742:. 3739:W 3736:d 3729:X 3721:u 3712:) 3709:s 3706:, 3703:X 3700:( 3693:) 3686:d 3682:) 3676:, 3667:X 3663:( 3660:V 3655:s 3650:t 3638:( 3626:T 3621:t 3613:= 3610:) 3607:t 3604:( 3601:Y 3595:) 3592:T 3589:( 3586:Y 3566:T 3546:t 3524:. 3521:W 3518:d 3511:X 3503:u 3494:) 3491:s 3488:, 3485:X 3482:( 3475:) 3468:d 3464:) 3458:, 3449:X 3445:( 3442:V 3437:s 3432:t 3420:( 3410:= 3405:s 3401:Y 3397:d 3371:. 3368:W 3365:d 3358:X 3350:u 3341:) 3338:s 3335:, 3332:X 3329:( 3322:) 3315:d 3311:) 3305:, 3296:X 3292:( 3289:V 3284:s 3279:t 3267:( 3257:+ 3245:s 3242:d 3237:) 3228:2 3224:X 3215:u 3210:2 3199:) 3196:s 3193:, 3188:s 3184:X 3180:( 3175:2 3164:2 3161:1 3155:+ 3149:s 3141:u 3132:+ 3126:X 3118:u 3109:) 3106:s 3103:, 3098:s 3094:X 3090:( 3084:+ 3081:) 3078:s 3075:, 3070:s 3066:X 3062:( 3059:f 3056:+ 3053:) 3050:s 3047:, 3042:s 3038:X 3034:( 3031:u 3028:) 3025:s 3022:, 3017:s 3013:X 3009:( 3006:V 2999:( 2993:) 2986:d 2982:) 2976:, 2967:X 2963:( 2960:V 2955:s 2950:t 2938:( 2924:= 2919:s 2915:Y 2911:d 2887:) 2884:s 2881:, 2876:s 2872:X 2868:( 2865:u 2862:d 2840:. 2837:s 2834:d 2831:) 2828:s 2825:, 2820:s 2816:X 2812:( 2809:f 2805:) 2798:d 2794:) 2788:, 2779:X 2775:( 2772:V 2767:s 2762:t 2750:( 2740:= 2736:) 2732:r 2729:d 2726:) 2723:r 2720:, 2715:r 2711:X 2707:( 2704:f 2700:) 2693:d 2689:) 2683:, 2674:X 2670:( 2667:V 2662:r 2657:t 2645:( 2633:s 2628:t 2619:( 2615:d 2595:) 2592:u 2589:d 2585:t 2582:d 2579:( 2576:O 2556:, 2553:s 2550:d 2545:) 2538:d 2534:) 2528:, 2519:X 2515:( 2512:V 2507:s 2502:t 2490:( 2480:) 2477:s 2474:, 2469:s 2465:X 2461:( 2458:V 2452:= 2448:) 2443:) 2436:d 2432:) 2426:, 2417:X 2413:( 2410:V 2405:s 2400:t 2388:( 2377:( 2373:d 2346:) 2342:r 2339:d 2335:) 2332:r 2329:, 2324:r 2320:X 2316:( 2313:f 2309:) 2302:d 2298:) 2292:, 2283:X 2279:( 2276:V 2271:r 2266:t 2254:( 2242:s 2237:t 2228:( 2224:d 2221:+ 2218:) 2215:s 2212:, 2207:s 2203:X 2199:( 2196:u 2193:d 2189:) 2184:) 2177:d 2173:) 2167:, 2158:X 2154:( 2151:V 2146:s 2141:t 2129:( 2118:( 2114:d 2111:+ 2099:) 2096:s 2093:, 2088:s 2084:X 2080:( 2077:u 2074:d 2069:) 2062:d 2058:) 2052:, 2043:X 2039:( 2036:V 2031:s 2026:t 2014:( 2004:+ 2001:) 1998:s 1995:, 1990:s 1986:X 1982:( 1979:u 1975:) 1970:) 1963:d 1959:) 1953:, 1944:X 1940:( 1937:V 1932:s 1927:t 1915:( 1904:( 1900:d 1893:= 1888:s 1884:Y 1880:d 1856:r 1853:d 1849:) 1846:r 1843:, 1838:r 1834:X 1830:( 1827:f 1823:) 1816:d 1812:) 1806:, 1797:X 1793:( 1790:V 1785:r 1780:t 1768:( 1756:s 1751:t 1743:+ 1740:) 1737:s 1734:, 1729:s 1725:X 1721:( 1718:u 1714:) 1707:d 1703:) 1697:, 1688:X 1684:( 1681:V 1676:s 1671:t 1659:( 1649:= 1646:) 1643:s 1640:( 1637:Y 1613:) 1610:t 1607:, 1604:x 1601:( 1598:u 1564:. 1561:) 1558:x 1555:= 1550:t 1546:X 1542:, 1539:t 1536:( 1516:) 1513:t 1510:, 1507:x 1504:( 1501:u 1478:) 1475:s 1472:, 1467:s 1463:X 1459:( 1456:V 1436:s 1414:s 1410:X 1386:) 1381:T 1377:X 1373:( 1350:s 1328:s 1324:X 1303:) 1300:s 1297:, 1292:s 1288:X 1284:( 1281:f 1261:. 1256:Q 1251:t 1247:W 1242:d 1237:) 1234:t 1231:, 1226:t 1222:X 1218:( 1212:+ 1209:t 1205:d 1200:) 1197:t 1194:, 1189:t 1185:X 1181:( 1175:= 1170:t 1166:X 1162:d 1140:t 1136:X 1107:Q 1077:Q 1072:t 1068:W 1047:, 1042:Q 1037:t 1033:W 1028:d 1023:) 1020:t 1017:, 1012:t 1008:X 1004:( 998:+ 995:t 991:d 986:) 983:t 980:, 975:t 971:X 967:( 961:= 956:t 952:X 947:d 922:X 898:] 894:x 891:= 886:t 882:X 875:| 865:d 860:) 854:, 845:X 841:( 838:f 833:s 829:d 824:) 821:s 818:, 813:s 809:X 805:( 802:V 792:t 780:e 774:T 769:t 761:+ 758:) 753:T 749:X 745:( 733:d 728:) 722:, 713:X 709:( 706:V 701:T 696:t 684:e 679:[ 673:Q 669:E 665:= 662:) 659:t 656:, 653:x 650:( 647:u 625:Q 598:) 595:t 592:, 589:x 586:( 583:u 562:R 555:] 552:T 549:, 546:0 543:[ 536:R 532:: 529:u 509:T 489:f 486:, 483:V 480:, 474:, 468:, 445:, 442:) 439:x 436:( 430:= 427:) 424:T 421:, 418:x 415:( 412:u 392:] 389:T 386:, 383:0 380:[ 374:t 353:R 346:x 326:, 323:0 320:= 317:) 314:t 311:, 308:x 305:( 302:f 299:+ 296:) 293:t 290:, 287:x 284:( 281:u 278:) 275:t 272:, 269:x 266:( 263:V 257:) 254:t 251:, 248:x 245:( 237:2 233:x 224:u 219:2 208:) 205:t 202:, 199:x 196:( 191:2 180:2 177:1 171:+ 168:) 165:t 162:, 159:x 156:( 150:x 142:u 133:) 130:t 127:, 124:x 121:( 115:+ 112:) 109:t 106:, 103:x 100:( 94:t 86:u 20:)

Index

Feynman−Kac
Richard Feynman
Mark Kac
parabolic partial differential equations
stochastic processes
Cornell University
path integrals
conditional expectation
probability measure
Itô process
Wiener process
Brownian motion
product rule for Itô processes
Itô integral
transpose
infinitesimal generator
Monte Carlo
quasi-Monte Carlo methods
functional integrals
random walks
parabolic partial differential equation
quantitative finance
Black–Scholes equation
price options
zero-coupon bond
affine term structure models
American option
options have value at expiry determined by the past stock prices
quantum chemistry
Schrödinger equation

Text is available under the Creative Commons Attribution-ShareAlike License. Additional terms may apply.